Mais com menos, a importância do planejamento.

Você planeja sua vida, suas compras, seu futuro ou faz tudo à medida que “o mundo vai girando”? Pergunto isso para que você verifique o quanto perdemos de energia, tempo, dinheiro quando não planejamos nossas atitudes, quer um exemplo?

Você quer comprar um determinado bem (um carro novo, por exemplo) que custa R$ 50.000,00 (Cinquenta mil reais), como você compra este bem?

a)      Financia no banco ou loja (adquire o bem agora e paga, em parcelas, para o banco/financeira o saldo em 36 parcelas)

b)      Faz um Consórcio (adquire uma cota de consórcio e paga mensalmente até ser sorteado ou finalizar o prazo do grupo. O bem poderá ser recebido em qualquer tempo entre o período inicial e final do contrato.)

c)       Economiza e compra à vista (após definir o valor do bem, passo a economizar durante o período calculado para comprar o bem à vista. Terei o bem somente no final do período.)

Serei simpático com todos e vou dizer o resultado que creio que ocorreria num universo de 100 pessoas:

Resposta para a letra a: 90 pessoas

Resposta para b: 6 pessoas

Resposta para c: 4 pessoas

Respondo desta forma após ver o expressivo crescimento do crédito nos últimos anos e, também, o volume de consumo que passamos a ter. Vejamos alguns aspectos destas escolhas:

1.       desperdício de dinheiro: No estudo abaixo mostro as três opções de se adquirir este bem, vejamos as diferenças de cada uma delas.

Valor do Bem:	R$                     50.000,00
Valor Disponível:	R$                                     -
Prazo (meses):	36
Taxa do financiamento (% a.m.)	1,50%
Taxa de adm.do consórcio (% no período)	20,00%
Rentabilidade da aplicação (%a.m.)	1,00%
Opção 1. Comprar através de um financiamento...
Saldo a ser financiado:	R$                     50.000,00
Prazo (meses):	36
Taxa do financiamento (% a.m.)	1,50%
Valor da parcela:	R$                        1.807,62
Valor Final:	R$                     65.074,31
Opção 2. Comprar através de um consórcio...
Valor da Carta:	R$                     50.000,00
Número de parcelas:	36
Taxa de adm.do consórcio (% no período)	20,00%
Valor da parcela:	R$                        1.666,67
Valor Final:	R$                     60.000,00
Opção 3. Economizar e comprar à vista...
Valor a economizar:	R$                     50.000,00
Prazo (meses):	36
Rentabilidade da aplicação (%a.m.)	1,00%
Valor mensal a ser investido:	R$ 1.160,72
Valor Final:	R$                     41.785,76

Podemos ver resultados interessantes e até curiosos nestas alternativas. A opção 1 (financiar o bem para dispor dela neste momento) é a mais cara. Pelo prazer/necessidade de ter este bem à sua disposição no momento você estará pagando R$ 15.074,31 a mais que o valor do bem, ou seja, você pagará 130% do bem. Na opção 2 (fazer um consórcio e receber o bem em algum momento entre a contratação e o final do plano) é uma opção cara, porém se mostra mais barata que o financiamento. A possibilidade de receber o bem a qualquer momento custará R$ 10.000,00 a mais que o valor original, você pagará 120% do valor do bem. Já na opção 3 (economizar para comprar à vista) o valor gasto é menor que o valor do bem, você estará economizando R$ 8.214,24, ou seja, pagará somente 83,5% do bem. Como prêmio pela espera, já que somente ao final do período você poderá dispor do bem, você receberá este desconto que nada mais é do os juros de sua aplicação no período, é o seu dinheiro te ajudando a comprar mais.

Esse cálculo vale para qualquer bem ou serviço e vamos pensar juntos: quantas vezes optamos por comprar de forma financiada e não fizemos estas contas? Quanto já desperdiçamos de nossa renda?

Quando digo ser possível ter “mais com menos” estou apenas planejando minhas aquisições.  Como compensação pela espera, meu dinheiro trabalha para me ajudar a adquirir os bens que desejo pelo menor preço. Não estou criticando o consumo, estou apenas mostrando que, quando planejado, podemos consumir muito mais e com mais qualidade. O valor economizado na opção 3, quando comparado com a opção 1, nos dá condições de adquirir outros bens, de melhorar o bem a ser comprado. Também não estou fazendo apologia ao consumo, acredito que possamos ser mais conscientes em nossos gastos e programar um futuro muito mais tranquilo, aproveitando nosso esforço para gerar este dinheiro de um modo mais eficiente.

Planejar requer paciência, dedicação, foco, abdicação de consumo imediato, mas, em contrapartida, resulta em maiores ganhos, menores gastos, maior poder de compra, maior capacidade de poupança, entre outros.

Quer saber mais? Fale conosco, ajudaremos você a fazer um planejamento de sua vida (estudo, trabalho, aquisições, investimentos) e você verá a diferença.

Os EUA tiveram seu rating rebaixado e eu com isso?

Muita calma nesta hora... vamos entender o que é tudo isso e depois analisar como isso nos afeta e com cuidado, sem nos deixar contaminar pela maré de notícias que nos assolam, decidir o que fazer.

O que é rating? E para que serve?

Rating é a classificação de crédito dada aos papéis de empresas e países. Ele informa aos investidores interessados qual o risco de crédito que estes papéis possuem, isto é, informam quais os papéis mais seguros e quais aqueles que possuem risco de “não pagar” os compromissos assumidos. A classificação se inicia em países que declararam calote, passando por aqueles que estão em sérias dificuldades, aqueles que estão com boas perspectivas e aqueles que possuem uma economia estável e que apresentam o risco mínimo.

São três empresas principais que calculam estes ratings no mundo, são elas: Standard & Poor's (S&P), Moody’s e Fitch. Os papéis das empresas/países são classificados pelas três empresas e a nota é considerada válida quando, pelo menos duas destas agências concordam com parâmetros semelhantes. Isto significa que se duas agências classificarem determinado papel como risco mínimo os investidores aceitam esta classificação com válida do contrário, se duas classificarem o papel como ruim assim ele será visto.

Resumindo: Rating serve como balizador, um primeiro indicador, para o investidor saber quanto deve pedir de remuneração para cada papel, já que papéis que apresentam maior risco devem pagar maior remuneração e papei com menor risco menor remuneração.

O que aconteceu?

Na sexta-feira passada a Standard & Poor’s, uma das agências de rating, reclassificou a nota dos papéis dos EUA, para baixo, tirando deste papel a nota máxima que a ele era atribuída nos últimos 70 anos. Sem entrar no mérito da decisão, isso significa que, para esta agência, o risco atribuído ao papel dos EUA deixou de ser risco mínimo e passou a incorporar uma fatia maior de risco. Para termos idéia, mesmo com esta pequena queda, os papéis dos EUA ainda são muito mais seguros que os nossos, eles apenas perderam a nota máxima. Numa analogia, podemos dizer que eles perderam a nota 10 e agora possuem nota 9,5 e nós estamos com nota 7,5.

Como já disse acima, esta é a nota de apenas uma das agências, para que os investidores avaliem este rebaixamento como certo é necessário que pelo menos mais uma destas agências o reclassifique também para baixo. Neste ponto temos a primeira questão: qual será a pressão exercida pelos países e empresas sobre as demais agências de rating para que não façam movimento semelhante? Ate onde haverá independência destas agências?

Qual o impacto deste rebaixamento?

Os investidores sejam eles pessoas físicas, fundos de investimentos nacionais, fundos globais ou países possuem suas políticas de investimento. Dentre as políticas estão a necessidade de se investir somente em países com grau de investimento, ou países com nota máxima. No caso de um fundo/país que aplica somente nos países que possuem nota máxima, se houver a confirmação de uma segunda agência a esta nota dos papéis americanos, pode-se criar uma necessidade de venda destes papéis para que o seu regulamento seja cumprido e, neste caso, haveria grandes problemas na economia mundial já que não há comprador para todos os papéis americanos que estão na mão destes países/fundos. Isso causaria uma busca a outras alternativas de investimento cujas conseqüências ainda não podem ser dimensionadas.

Temos até o momento uma preocupação grande, pois foi dado um importante alerta. Caso este alerta se confirme, a crise nos países ricos, como estamos vendo até agora, pode ser intensificada já que outros países poderão, em cascata, ser rebaixados, gerando um aumento dos custos de captação destes países e uma conseqüente retração de suas economias. Caso esta retração ocorra teremos menos espaço para exportar nossas mercadorias já que os países ficaram com uma economia mais frágil, consequentemente passam a consumir menos, gastar menos. Esta retração gera um movimento em cadeia de diminuição do ritmo de crescimento global já que estamos falando de dois pólos que movimentam uma parte considerável de nossa economia. O grande risco é entrarmos em uma recessão forte, alguns economistas de projeção mundial, já classificam como uma grande contração, algo maior que uma recessão.

E agora?

Bom, depois desta explicação breve, vamos à realidade: O mundo não vai acabar, podemos ficar calmos. Por mais que tenhamos uma sensação ruim ao ver investidores estressados, bolsa caindo velozmente, entrevistas com diversos economistas tentando explicar as prováveis consequencias desse rebaixamento, ... Vamos entender onde isso nos afeta e com calma e racionalidade tomar as decisões mais corretas, decidir no calor da emoção provavelmente acarretará prejuízos consideráveis.

Efeito manada

O que veremos hoje é um efeito manada causado pela notícia, onde investidores correm para vender suas posições em ações fazendo o preço cair e, na medida em que cai, correm para vender antes dos outros, acentuando a queda. No mercado de Dólar e Ouro teremos o caminho inverso, pessoas correm para comprar e, à medida que sobe, tentam comprar mais evitando pagar caro, fazendo subir com mais intensidade. Haverá também uma maior corrida aos ativos de menor risco, como renda fixa.

Peço cuidado com análises precipitadas, não é por que papéis caíram bastante que ficaram interessantes para comprar; não é por que determinado banco está cotado ao preço de seu concorrente um pouco menor que devo comprá-lo agora, ... Tudo tem sua razão e devemos analisá-las antes de tomar decisões precipitadas. Em poucos dias, o mercado estará mais calmo, ou menos tenso, e teremos um rearranjo da situação com mudanças na situação vivida hoje.

E eu com isso?

Vamos ao que interessa, onde tudo isso pode me afetar? Vamos imaginar você como investidor e como devedor.

- Investidor: seus ativos de risco perderão valor e será necessário avaliar com mais clareza o futuro para decidir o que fazer. Fica claro que se abre a possibilidade de uma recuperação com bom potencial de ganho, mas não devemos tomar o exemplo de 2008/2009, desta vez, tudo leva a crer, que a recuperação será mais lenta e os efeitos negativos da crise ainda não acabaram, portanto há espaço para mais quedas. Tranqüilidade é o nome do jogo, liquidez é a melhor estratégia.

- Devedor: tente sair das dívidas que tem, tente não contrair novas dívidas, os juros de empréstimos deverão subir com a incerteza dos mercados e ficar devendo com juros de empréstimos mais caros não é bom negócio. Os bancos já se prepararam para estes eventos aumentando suas linhas de empréstimos com taxas mais elevadas, disponibilizaram a seus clientes aumentos nas linhas de cheque especial e cartões que pagam juros elevadíssimos, assim conseguem recuperar mais rápido o principal e o ganho de juros compensa uma parte do acréscimo da inadimplência.

Quer saber mais? Tem dúvidas sobre este e outros temas? Escreva ou marque um horário para conversarmos.

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CICLOS...

As economias se movem em ciclos, ora estão em um crescente, ora em queda, ora os países chamados desenvolvidos crescem, ora as “economias periféricas” e países em desenvolvimento possuem seus bons momentos. De certo em tudo isso é que os momentos mudam e, para cada um deles, há uma série de atitudes que, quando tomadas, ajudam a aumentar a riqueza.

Quando o assunto é investimento isso não é diferente, devemos tomar cuidados que garantam o crescimento da nossa poupança, ajustando nossos investimentos aos ciclos corretos.

Onda ou Marola?

Frequentemente temos investidores buscando boas oportunidades baseados nas notícias recorrentes que determinado investimento esta em alta. O que comumente ocorre nestes casos é que o investidor pega o fim do ciclo, ou seja, quando todos comentam já não é mais a melhor hora de “embarcar” neste investimento. Investidores mais experientes estão sempre na “contramão” do falatório, quando se fala que o investimento X esta em alta, eles já estão migrando para o investimento Y, pois este será o próximo a subir. Desta forma podemos concluir que alguns sabem pegar a “onda” completa, outros apenas a “marola” final.

Vejamos no quadro abaixo o comportamento dos investimentos no período que contempla os anos 2000-2011. Quantos investidores tiveram coragem, experiência, sabedoria para entrar nos investimentos certos a cada ciclo da economia?

Painel do Investidor
Rentabilidade Real no Período - em % (descontado IPCA)
IPCA (em %)	5,97	7,67	12,53	9,30	7,60	5,69	3,14	4,46	5,90	4,31	5,91	3,86
	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Renda Fixa
Selic	10,81%	8,96%	5,90%	12,85%	8,16%	12,72%	11,41%	7,26%	6,19%	5,58%	3,77%	1,59%
CDI	10,69%	8,92%	5,84%	12,77%	7,95%	12,59%	11,53%	7,04%	5,12%	5,34%	3,63%	1,59%
CDB	10,46%	9,33%	5,81%	11,92%	7,33%	12,15%	11,15%	6,56%	5,92%	4,91%	3,19%	1,66%
Poupança	2,28%	0,85%	-3,01%	1,65%	0,46%	3,30%	5,03%	3,10%	1,89%	2,50%	0,93%	-0,26%
Fundo Referenciado DI	10,65%	8,73%	7,86%	12,42%	7,64%	11,39%	12,01%	8,34%	5,61%	2,91%	3,31%	1,53%
Fundo Renda Fixa												1,84%
Renda Variável
Ibovespa	-17,33%	-19,54%	-31,66%	80,54%	9,49%	20,83%	28,88%	37,52%	-49,55%	75,11%	-4,60%	-13,46%
Fundo de ações	-2,46%	-3,12%	-3,63%	26,97%	8,87%	10,52%	32,00%	46,48%	-39,12%	40,72%	2,51%	-3,72%
Dólar Comercial	2,45%	11,18%	36,13%	-29,23%	-16,35%	-18,18%	-12,07%	-22,37%	24,59%	-30,90%	-10,47%	-9,84%
Ouro	1,19%	14,76%	52,28%	-10,14%	-10,67%	-2,61%	9,26%	6,51%	24,77%	-7,49%	24,88%	-5,66%
Imóveis
Imóveis (IGMI-C)	10,50%	13,65%	-0,22%	9,80%	4,73%	4,66%	13,47%	15,47%	20,36%	22,39%	26,01%	-3,72%

Para que possamos ter uma idéia de valor abaixo mostro um somatório da rentabilidade real de cada aplicação e qual seria o valor real que teríamos se, em 2000, tivéssemos aplicado R$ 1.000,00 em cada um destes investimentos.

Painel do Investidor
Rentabilidade Real acumulada no período 2000 - 2010 (em % - descontado IPCA)
Investimento	Rentabilidade Real Acumulada	Taxa equivalente de crescimento anual	Significa que se aplicassemos R$ 1.000,00 no 1o dia útil de 2000 e resgatassemos este valor no último dia útil de 2010, teríamos...
Renda Fixa
Selic	144,57%	8,47%	R$      2.445,69
CDI	139,59%	8,27%	R$      2.395,93
CDB	133,80%	8,03%	R$      2.338,00
Poupança	20,48%	1,71%	R$      1.204,81
Fundo Referenciado DI	138,36%	8,22%	R$      2.383,59
Fundo Renda Fixa	0,00%		R$      1.000,00
Renda Variável
Ibovespa	62,19%	4,49%	R$      1.621,93
Fundo de ações	136,24%	8,13%	R$      2.362,37
Dólar Comercial	-60,49%	-8,10%	R$         395,11
Ouro	131,89%	7,95%	R$      2.318,92
Imóveis
Imóveis (IGMI-C)	266,79%	12,54%	R$      3.667,91
Fonte: Banco Central do Brasil e BM&F Bovespa

Podemos ver que há diferenças significativas de rentabilidade das aplicações. Analisando os dados acima podemos concluir que a melhor alternativa, neste período, foi a aplicação em imóveis. É possível melhorar ainda mais este resultado? De que forma?

Somar ou Multiplicar.

Voltando a idéia anterior de que devemos aproveitar o ciclo correto e com os dados acima podemos ver que as melhores aplicações a cada ano foram:

Ciclos...	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Aplicação	Selic	Ouro	Ouro	Ibovespa	Ibovespa	Ibovespa	Ibovespa	Ibovespa	Ouro	Ibovespa	Imóveis
Rentabilidade	10,81%	14,76%	52,28%	80,54%	9,49%	20,83%	32,00%	46,48%	24,77%	75,11%	26,01%
1.000,00	1.108,14	1.271,72	1.936,63	3.496,38	3.828,15	4.625,73	6.105,74	8.943,52	11.158,70	19.540,30	24.623,25

Agora fica mais claro o que é aproveitar a “onda” ou o ciclo correto, isto é, analisar os cenários e alternativas, optando por aplicações mais condizentes com cada período. E agora, o que você prefere? Manter seus investimentos sempre no mesmo lugar ou aproveitar as oportunidades disponíveis? Prefere somar ou multiplicar seu patrimônio?

Conhecer os cenários e definir o melhor caminho faz uma diferença considerável no longo prazo.

Saber investir certo é tão importante quanto investir!!!